41.2亿元与电讯盈科牵手合作,联想的焦虑藏不住了

图片来源 @视觉中国

文 | 偲睿洞察,作者   | 寇敏,编辑 | Emma

联想又出手了。

6 月 14 日,联想集团发出公告,与香港电讯盈科有限公司建立战略合作关系,基于双方协定,联想将斥资 6.136 亿美元收购 PCCW Lenovo Technology Solutions 的 80% 股份及电讯盈科网络服务 20% 股份。

交易金额分两部分支付:其中 5.136 亿美元将以现金结算,1 亿美元将由联想发行股份支付。配发及发行股份将以每股 9.025 港元发行,该价格较联想 6 月 14 日收盘价有 19.2% 溢价。

交易完成后,PCCW Lenovo Technology Solutions 将主要服务亚太地区的客户,以提供数码解决方案及管理服务;而电讯盈科企业方案将主要服务香港的公营部门客户。

(联想及电讯盈科战略合作声明 图源:联想、电讯盈科官网) 

对此,联想集团执行副总裁、方案服务业务集团总裁黄建恒表示:" 这次合作进一步加速了联想由一家智能设备和基础设施公司,转型至以方案服务为导向的全球领先 IT 企业。"

联想迫切转型早就不是什么新鲜事。2022 财年财报显示,2021/2022 财年,联想以个人电脑、移动业务为主的智能设备业务集团,营收 623.1 亿美元,占比 87%,而新的战略业务方案服务业务,营收占比仅 7.6%,转型任务依旧艰巨。

那么,让联想斥资 6 亿多美元收购的电讯盈科到底什么来头?收购又能给联想带来什么?

01 一场双赢的交易

1993 年 10 月,李嘉诚小儿子李泽楷创办公司"盈科数码",2008 年 8 月与香港电讯公司合并为"电讯盈科",并成功上市。

上市后的电讯盈科,经过数次变动,从一家以技术为主的电信公司转型为一家综合通信服务供应商,业务包含电讯、媒体、企业方案及地产发展等内容。

而此次出售给联想的就是企业方案服务部门及网络服务部门。其中,联想所看重的 PCCW Solutions,主要业务是提供信息科技、云端计算、物联网、电子商贸及数据中心业务,其业务覆盖的地域包括内地、香港及东南亚市场。

其实,早在 2021 年 4 月,就传出李泽楷计划以 10 亿美元出售 PPCW solution 的消息。3 个月后,电讯盈科正式发布公告,将向买方 DigitalBridge Group, Inc 出售公司的数据中心业务(PPCW solution 部门的一部分),作价为 7.5 亿美元。

拆分出售,足以见得李泽楷剥离企业服务业务的决心。如今,联想以 6.136 亿美元价格拿下 PPCW solution,可谓是"郎有情,妾有意",一桩欢喜买卖。

对于电讯盈科来说,它可以甩掉一个不太赚钱的业务,同时获得一定的收益。

根据电讯盈科财报显示,2021 年,香港电讯业务同比增长 5% 至 340 亿,占总营收 87.86%,而企业方案业务收入仅 48.94 亿元,约为香港电讯业务的 15%,可以说是集团内部的一个小业务。

同时,根据电讯盈科(PCCW)在另一份文件中的表述,此次出售将获得 1 亿美元(6.74 亿元人民币)的收益,将用于投资增长领域和偿还债务等。

另一方面,对于联想来说,则可以凭借电讯盈科在企业服务方面的实力和生态伙伴,助力自身方案服务业务。

多年以来,电讯盈科在企业服务方面积累了一定的实力:

官网显示,通过集成 5G、人工智能、物联网、区块链等先进技术,电讯盈科打造了一套云原生解决方案 Infinitum 商业套件,帮助企业释放数字化潜力。

比如,为管理自身在全球的 22800 多名员工,打通分散在全球的多个人力资源系统,电讯盈科打造了 SAP SuccessFactors 项目,形成集招聘、入职、绩效管理和员工中央模块为一体的核心 HR 平台,帮助集团提升流程效率和员工体验。 

(电讯盈科的 Infinitum 商业套件   图源:电讯盈科官网) 

同时,从行业角度来看,Infinitum 商业套件(IBS)也推出了多个集成的行业特定解决方案,实现企业的端到端转型。

例如,在轨道交通行业,电讯盈科企业方案开发了一套轨道使用管理系统—— TAMS 智能数字平台,可利用人工智能和分析能力,优化轨道使用安排,并根据安全标准执行冲突检查。这一方案已经被新加坡第一大铁路服务供应商 SMRT 使用。

截止目前,电讯盈科已在金融服务业、通信业、酒店和旅游业、公共事业、交通运输业,及零售、制造和地产业形成了完整的智能解决方案。

而这些技术和方案正好可以助联想智能化变革" 3S 战略"一臂之力。在智能物联网(Smart IoT)、智能基础设施(Smart Infrastructure)、行业智能(Smart Vertical)三个维度基础上,电讯盈科企业服务能帮助联想更快拓展垂直行业市场,在多赛道客户中刷得更多存在感。

毕竟,在亚太地区千亿万级新 IT 服务市场面前,联想得加快脚步了。

02 转型谈何容易

2022 年 3 月,联想发布上一财年业绩报告,数据显示,2021 年,联想实现营收 716.18 亿美元,较上年同比增加 17.9%,净利润达到 21.45 亿美元,同比增加了 63.4%,涨幅喜人。

大众熟知的联想 PC 不负众望,以 24.1% 的市场份额稳居全球第一,可以说,全球每 4 台笔记本就有一台来自联想。

但这也意味着,增长的天花板很明显了。全球个人 PC 在 2020 年迎来爆发,增长率一度高达 28.7%,随后增长率持续性下滑。其多年的"贸工技"路线多次被批判。艾媒咨询 CEO 兼首席分析师张毅曾指出,作为一家 OEM 模式的加工企业,联想通常依赖国外产品进口,而自身却无法生产关键电子组件,在目前的国际形势影响下,这是十分危险的。

无论是主营业务的可预见性疲态,还是增加自身产品技术护城河,联想都必须做些什么了。

X86 也该派上用场了。

2014 年,联想花 23 亿美元收购 IBM 的 X86 服务器业务,一时间"联想为什么高价收购 IBM 不要的业务"冲上热搜。而就从那时起,联想这笔收购的意义,就不仅仅在于成为 PC 领域全球霸主。

直到今年 4 月 28 日,2022 联想中国商用大客户合作伙伴大会上,联想中国区总裁刘军喊出" x86 服务器和方案服务两个赛道上冲击第一"这一口号。

X86 架构更加开放、标准化及简单易用的特性,及在市场的绝对主导地位,让联想转型做"混合云"有了抓手。

其实,早在 2016 年,联想就提出 "三波战略",在巩固硬件基本盘的基础上,大力拓展移动和数据中心业务为公司第二增长点,同时,发展新兴智能设备和云端模式,跟紧新趋势。

直到 2019 年,联想在"三波战略"的基础上,深化提出智能化变革"3S 战略",从智能物联网(Smart IoT)、智能基础设施(Smart Infrastructure)、行业智能(Smart Vertical)三个维度发力,围绕智慧城市、智慧教育、智慧能源等各行各业,赋能行业智能化转型。

这也奠定了联想的转型方向——服务和解决方案,将成为集团新的发展重心。

配合战略转型,其组织架构这几年频频调整。

2019 年,联想在原有三个业务集团基础上,新增了数据智能业务集团(DIBG)、云网融合事业部(CNBU)和商用物联网事业部(CIoT),部门架构上,新设大客户事业部、中小企业事业部和消费事业部三大事业部。

  2019 年联想组织结构变动(据联想集团年报整理绘制)

2021 年,联想进一步将 6 个事业部调整为三个业务集团对应 3S 战略。新成立的三个实业集团为:

    专注各种智能设备和物联网的IDG 智能设备业务集团

    专注智能基础设施的ISG 基础设施方案业务集团(原 DGC 数据中心业务集 团)

    专注行业智能与服务的SSG 方案服务业务集团

其中,ISG 业务主要推出虚拟化解决方案、私有云解决方案(部署、运维、管理和数据迁移)、公有云转售服务、混合云解决方案,以及为客户提供数据中心咨询、设计、建设、运维。

新成立的 SSG 方案服务业务聚焦支持服务、管理服务、项目型服务(行业解决方案)和维护服务四大垂直领域。简单说,就是将传统 IT 硬件、软件、服务分散采购的模式,以及设计、建设、运维分段实施的模式,整合成可以订阅的、一站全包的服务模式。

截止今天,联想已为 124 家企业提供软件和方案服务,行业涉及智能交通、智能制造、智能城市、智能金融等。

然而,联想转型看似顺利圆满,背后却是一把辛酸泪。

首先,联想的服务方式大多是以硬件为主、方案辅助。

比如,在帮助东莞奥利提供全生命周期的优质体验这一案例中,联想帮助其做 IT 系统测试和规划,向该公司提供 72 台高容量存储的联想 Think Server TS80X 服务器,并帮助该公司安装、配置和调试新设备。

无独有偶,在和智慧制造飞亚达表业、光伏太阳能电池和组件供应商亿晶光电的合作中,联想的方案似乎都以"卖服务器"为主。

此外,服务内容上,似乎更多是附加值低的人力工作。

比如,在帮助丽江古城打造科技、智慧景区时,我们看到"协助运营商部署 5G 网络"等字眼,或许也在暗示,很多行业服务中,联想充当着运营商、云计算厂商们的外包服务商。

(联想智慧城市项目(丽江古城智慧景区)解决方案   图源:联想官网)

表现在财报上,其 SSG 基础设施方案服务,上一个财年营收 71.4 亿美元,利润率 0.09%,方案服务营收 54.42 亿美元,利润率 21.97%。

当转型正值艰辛,擅长做企业及行业解决方案的电讯盈科送到眼前时,联想自然以饿虎扑食之势拿下。

联想的转型路上,X86 平台基础设施的优势是有的,而平台之上,解决方案可以通过电讯盈科获得一臂之力。从 2008 年起就开始布局科技服务方案的电讯盈科,具有更多的行业经验,毕竟在云计算行业,对业务的理解往往比对技术水平更加重要。

全球第三大 SaaS 公司 ServiceNow 的成功,就是源于将 IT 和企业的业务流程深度融合。西骏数据 CEO 何泽松也曾提出,中国 IT 运维企业的优势在于就在于国内客户样本丰富,运维需求多种多样,能够适应更多的场景,在这些行业和场景里一遍遍跑出来的方案才是真正具有竞争力的。

那么,有了电讯盈科加持之后,联想云能否一飞冲天呢?

03 比 ServiceNow 更艰难的挑战

2021 年的新财年誓师大会上,联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军喊出口号:要把联想智慧服务打造成"中国的 ServiceNow "。

要剖析联想,我们不妨先把目光聚焦于它的对标对象 ServiceNow。和很多明星 SaaS 公司一样,它的成长"三步走"脉络十分清晰:

起步阶段,另辟蹊径、鲜有问津。在 ITSM(IT 服务管理)市场还是 BMC 和 HP 两家传统 IT 厂商的天下时,它研发了 SaaS 版 ITSM 产品,艰难地在巨头夹缝中夺食,缓慢地度过了 7 年的市场开辟期;

成长转折阶段,等来了云时代,属于 SaaS 的春天降临。其 ITSM SaaS 产品此时已经足够优秀,令大批客户甘愿舍弃传统 IT 架构的产品,转向 ServiceNow 的云产品;

拓展市场阶段,投资、收购、自研火力全开,拓宽服务边界。2013 年起,其陆续收购了 BrightPoint、Element AI 等安全运营和 AI 公司,投资了多家数据可视化、机器学习等软件服务厂商,使平台从 IT 服务管理拓展到集人力资本管理、客户关系管理等功能于一身。 

相比于 ServiceNow "埋头多年磨利刃,有朝一日终屠龙"的故事相比,联想的局面要复杂许多。

开局就难了不止一个档次。2018 年,联想开启智能化转型,彼时大规模的云浪潮还未来临,它的许多解决方案架构尚未基于云。而同时,降生在中国市场,它面对的是更为"挑剔"的客户——一款"工具"很难满足它们的需求,市场喜欢服务商们"大包大揽"。

于是在很多案例中,联想从底层硬件,到上层系统,甚至到物料采购,看起来"什么活都做"。ServiceNow 第三阶段才承接的客户管理、人力管理等服务,联想第一步就不得不做。

而随着云的脚步愈来愈近,联想又有了新的难题。

第一关来自自身。今年 6 月,联想新发布混合云品牌 Lenovo xCloud,主打云原生、智能运维、私有云、多云管理等服务。这意味着,许多基于传统 IT 架构的产品与解决方案会逐渐被云替代。

在 2022 财年,71.4 亿美元收入的基础设施方案服务与 54.42 亿方案服务业务中,联想并未披露有多少是基于云架构而有多少是基于传统 IT 架构,但新的云产品推出,势必会对原有 IT 产品业务构成有力冲击。这对传统 IT 时代走过来的联想来说,是不小的挑战。

更难的一关来自市场。对手们虎视眈眈,冲劲很足。2021 年,市场又掀起了新一轮 IT 运维投资热,据第一新声不完全统计,全年至少有 24 起融资事件,融资金额约 54.7 亿元。

新进入者打着"云原生"、" AIOps "等特色切入市场,有着强大的资本背书。如云智慧、听云、紫羚云身后,站着红杉资本、腾讯投资等投资机构的身影。除此之外,阿里云、腾讯云等,也早有一套成熟的智能运维体系,其市场蛋糕难以撼动。

云时代下,市场竞争必将更为激烈,而此刻的联想,还未有一款足够有杀伤力的产品,能帮助其在智能化服务市场中扎稳脚跟。收购电讯盈科,或能强化其在细分行业的产品与服务竞争力。

但在这之前,联想首先要解决的,是如何与这个来自香港的行业老炮相融,达到 1+1 ≥ 2 的效果。

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